募資的事前準備怎麼做? 募資該花多少時間準備?成功連續創業家這麼說

每當提到新創企業籌集資金,總是個備受爭議的話題,而且很少有兩個人能給出相同的建議。為什麼?因為每個公司的情况都不一樣,而「正確」的答案是許多不同因素交互作用的結果。一般來說,答案和「當你準備好了」一樣簡單,也一樣複雜。

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為什麼要籌募資金?

募資的事前準備怎麼做?

了解你為何要籌集資金是决定何時籌集資金的第一步。投資者正在尋找一個機會,使他們的投資取得重大回報,所以他們希望在新創身上看到一個可行的途徑。

所以,你該問自己的一個關鍵問題是「我們用這筆錢能做什麼?」從公司要取得成功所需要實現的條件來思考,實現這些里程碑應相應地降低公司倒閉的風險,並提高未來融資的估值。

在推銷給投資者時,用「公司成長」來回答這個問題幾乎沒有意義;然後,如果能用「我們需要18個月的運營資本,在此期間我們將在產品路線圖上開發和發佈這些新功能,雇用一名新的首席運營官,並擴展到三個新市場」來回答,意味著公司對這些錢將如何轉化為公司增長和投資者的最終回報有深刻了解。

了解外部融資帶來的權衡也很重要。外部資本很可能使該公司的增長速度遠高於其他方面。然而,外部資本也加深了責任感和與投資者的關係,這與沒有外部資本經營公司截然不同。這種關係不是壞事,但企業家應該意識到這一點,並確保他們已經做好準備。

何時開始募資

募資的事前準備怎麼做?

首先,你要明白在大多數情况下,籌款過程比預期的要長得多,所以要相應地計畫。沒有什麼比面臨資金即將枯竭的情況更讓籌款變得困難和壓力。

第二,决定什麼樣的估值是可以接受的,並確定公司可能需要達到什麼樣的里程碑,以便讓投資者覺得估值是合理的。無論是發佈一個產品 MVP、簽署你的第一個付費客戶、開始收益或其他類似的成就,每一個都有這些共同的特點:這些事件進一步驗證了公司業務可行性,並使投資看起來風險較小。創業公司的估值在很大程度上是衡量投資風險的一個代名詞;因此,風險越小,估值就越高。企業在籌資之前能夠實現的里程碑越有意義,就越有可能獲得預期的估值。

不過,請記住,獲得高估值並不總是件好事。如果企業預期需要未來幾輪的資金,那麼天價的前期估值將給下一輪的估值帶來巨大壓力,並壓力將繼續下去。這可能會在未來幾輪中令市場降溫,或更糟的是,迫使公司接受一輪下跌(估值較低的一輪),這可能會給創始人帶來嚴厲的後果。提前預測並允許合理的估值增長,可能在早期階段會花費更多的股本,但從長期來看,會花費的更少。

要募資多少錢

一個重要的問題是要籌集多少資金。與時間問題一樣,「多少」主要取決於你需要多少錢才能實現有意義的里程碑,從而獲得成功、穩定的業務或另一輪融資。一個好的財務模型應該能讓公司估算出需要多少資金,但要確保並計畫好「墨菲定律」,因為墨菲定律是許多新創企業中經常和無意的投資者!

創業公司通常會收到這樣的建議:「在你有能力的時候盡可能多地籌集資金。」這一建議並不能解釋兩個潛在的問題。

首先,早期的資金在股票上的成本高於後期的資金,所以在後期融資估值更高,將導致更多的股票留在創始人和早期投資者手中。

第二,如果一家早期階段的公司擁有龐大的現金,往往會產生一種資金永遠不會用完的錯覺;在這種情況下,公司有時無法像其他公司那樣精打細算或策略經營。這實際上相當於「彩票效應」,使彩票中獎者容易因大筆進帳而懈怠。經營一個精幹的、管理良好的公司往往會使企業在決策時更加專注並更具戰略性,這反而能新增企業獲得長期成功的機率。

這個問題沒有正確或錯誤的答案;每個企業都必須考慮自己的情况和長期目標,以决定何時籌集資金以及籌集多少資金。然而,有一件事應該是清楚的:它從來沒有像「你隨時都募的到錢」與「近可能募越多越好」那麼簡單。

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本文轉載自Forbes – How Long It Takes To Raise Capital For A Startup by Alejandro Cremades

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